Mercado de capitais com juros altos favorece debêntures incentivadas
A renda fixa continua a ser um dos principais destinos para investidores que buscam estabilidade e segurança em seus investimentos. Com a perspectiva de que a renda fixa permaneça como uma das opções mais atraentes em 2025, é fundamental entender como essa classe de ativos pode ser aproveitada para maximizar a rentabilidade da carteira de investimentos.
Os investimentos em renda fixa oferecem uma oportunidade única para diversificar a carteira de ativos, reduzindo o risco e aumentando a possibilidade de obter retornos mais previsíveis. Além disso, a renda fixa pode ser uma escolha segura e lucrativa para quem busca uma fonte de renda estável, pois os títulos isentos de imposto de renda podem proporcionar uma rentabilidade mais consistente e previsível. Ao considerar a inclusão de renda fixa em sua carteira de investimentos, é importante avaliar a composição atual dos ativos e identificar oportunidades para otimizar a alocação de recursos, visando uma estratégia de investimento mais eficaz e sustentável.
Investimentos em Renda Fixa
Além dos tradicionais títulos públicos, os investidores têm a possibilidade de otimizar o retorno com ativos isentos, como as debêntures incentivadas, com os juros altos, afirma Bruno Horovitz, sócio da Icatu Vanguarda. Ele destaca que os papéis de renda fixa com isenção de imposto se tornaram importantes no Brasil, não só sob a ótica dos investidores, mas do próprio país, dado que 60% dos investimentos em infraestrutura são financiados via mercado de capitais pelos fundos de debêntures incentivadas, que são uma forma de renda fixa. Os investidores devem considerar a renda fixa como uma opção atraente, pois os juros altos dificultam o financiamento das empresas, o que pode impactar a qualidade do crédito, e, portanto, a renda fixa se torna uma escolha mais segura.
Nós somos otimistas com o setor de infraestrutura, mais especificamente as debêntures incentivadas, por dois motivos: isenção de imposto e estruturas de dívida com níveis de garantia maior do que as debêntures tradicionais, explica Horovitz. Para o especialista, 2025 deve ser um ano para fazer mais do ‘feijão com arroz’, ou seja, não ser herói nos investimentos, pois a estrutura de capital das empresas deve ficar mais fragilizada em função dos juros elevados, e, portanto, a renda fixa é uma opção mais conservadora. A renda fixa é uma escolha atraente para os investidores que buscam uma opção mais segura, com ativos como títulos públicos e debêntures incentivadas, que são uma forma de investimento em renda fixa.
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Estratégias de Investimento
Na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC), os membros da autarquia decidiram aumentar a taxa básica de juros, a Selic, em um ponto, para 13,25% ao ano. E contrataram ao menos mais uma alta de mesma magnitude para a reunião de março, quando os juros devem chegar ao patamar de 14,25% ao ano. Não existem dúvidas de que a renda fixa vai continuar muito atrativa, mas o gestor vai precisar ser seletivo no que vai alocar, uma vez que os juros altos dificultam o financiamento das empresas, o que pode impactar a qualidade do crédito, e, portanto, a renda fixa é uma opção mais segura, com investimentos em ativos como títulos públicos e debêntures incentivadas, que são uma forma de investimento em renda fixa, e também em carteira de investimentos.
Para Eduardo Parussulo, sócio da V.oito Capital, as escolhas dos gestores vão demandar maior seletividade porque 2025 promete um mar mais difícil de navegar. E, no ano seguinte, em 2026, ainda tem eleição. Acho que esse ano tem que ser mais conservador para atravessar o momento macroeconômico ruim um pouco mais tranquilo, defende Parussulo. Os investidores com perfil mais conservador devem expor suas carteiras de investimentos à volatilidade próxima ao CDI, com opções como títulos públicos, papéis de crédito privado de baixo risco (high grade) e fundos de investimentos soberanos, que são uma forma de investimento em renda fixa, e também em ativos como debêntures incentivadas, que são uma forma de renda fixa.
Opções de Investimento
Neste caso, o investidor não deve pensar em ativos multimercado e de bolsa, por exemplo, pontua Horovitz. A renda fixa é uma opção atraente para os investidores que buscam uma opção mais segura, com ativos como títulos públicos e debêntures incentivadas, que são uma forma de investimento em renda fixa, e também em carteira de investimentos. Os investidores devem considerar a renda fixa como uma opção atraente, pois os juros altos dificultam o financiamento das empresas, o que pode impactar a qualidade do crédito, e, portanto, a renda fixa se torna uma escolha mais segura, com investimentos em ativos como títulos públicos e debêntures incentivadas, que são uma forma de investimento em renda fixa, e também em carteira de investimentos, que é uma forma de investimento em ativos. A renda fixa é uma escolha atraente para os investidores que buscam uma opção mais segura, com ativos como títulos públicos e debêntures incentivadas, que são uma forma de investimento em renda fixa.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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